Фундаментальный анализ
Пересмотренные данные Министерства торговли США показали, что экономика страны выросла на 0.1% в годовом выражении в 4-м квартале 2012 года. Положительное влияние на пересмотренные данные оказал самый низкий дефицит торгового баланса США в 4-м квартале с начала 2010 года. Окончательные данные о динамике ВВП в 4-м квартале 2012 года будут обнародованы в конце марта. По оценкам аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, в этом квартале подъем ВВП в годовом выражении составит 1.8%.
Позиции на продажу, которые мы открывали по европейской валюте против американского доллара до сих пор живы и ждут своего часа. Либо, чтобы закрыться с потерями или принести денег их обладателям. Формальный уровень стоп-лосса, который мы ставили на 1.3150 был достигнут, но позицию мы не закрыли, так как никаких причин к этому не было. Скорее достижение этого уровня было для нас поводом внимательнее присмотреться к инструменту и принимать дальнейшее решение. Цена там не показала своей силы и пошла вновь под 1.31 тестировать предыдущие минимумы.
Вчерашние торги для драгоценных металлов был довольно медвежьим. Котировки апрельских фьючерсов на золото упали на 1.2% до уровня $1578,15 за тройскую унцию. Цены на желтый металл снижаются уже пятый месяц подряд. По итогам февраля этого года золото потеряло 5% своей стоимости. Цены на майские фьючерсы серебра упали на 1.8% до отметки $28,44 за тройскую унцию. За февраль фьючерсы на серебро потеряли около 9%.
Европейская валюта пытается уверенно закрепиться над 1.31 и далее продолжить тестировать 1.32. Вчерашний рост был довольно плавным. Продавцы немного разгружались, фиксируя прибыль. Пара EUR/USD ищет новых покупателей, но сильный уровень 1.315 мешает продолжить рост. Можно использовать этот уровень для спекулятивной торговли.
Как сообщил департамент Министерства энергетики США, запасы нефти в США выросли по итогам прошедшей недели на 1.1 млн баррелей. По прогнозам экспертов рост должен был составить 2.6 млн. баррелей. Запасы бензина сократились на 1.9 млн баррелей, в то время как запасы дистиллятов на товарных складах увеличились на 0.6 млн. Эксперты ожидали падение и первого, и второго показателей. В связи с этим цены на нефть марки Brent к данному времени падают на 0.5% и достигают отметки $112,0 за баррель, в то время как котировки нефти марки WTI растут на 0.3% и торгуются $92,70 за баррель.
Индекс Dow Jones обновил пятилетние максимумы на фоне сильной статистики с рынка недвижимости. Согласно Национальной ассоциации риэлторов США объем незавершенных сделок по продаже домов в январе увеличился на 4.5%. Это является максимальным ростом показателя с апреля 2010 года. Фактические данные оказались выше ожиданий экспертов, прогнозировавших рост показателя на 1.7%. В добавок к этому, поддержку рынкам оказали заверения главы ФРС Бена Бернанке, что регулятор следит за монетарными рисками.
Европейская валюта очень бурно реагирует на политическую неразбериху в третьей по величине экономике еврозоны. Пара EUR/USD просто сыпется! Серьезнве потери за 2 торговые сессии и, возможно это только начало глубокого падения. По крайней мере упасть еще пунктов на 100-150 до 1.29 ничего не мешает. Самое правильное- добавляться на продажу при каждой попытке откорректироваться. Частично закрывать позиции можно под уровнем 1.3.
На торгах в понедельник фондовая Америка продемонстрировала самое сильное снижение с ноября 2012 года. Во многом это связывают с ростом политической неопределенности в Италии. Теперь главным вопросом остается следующий: останется ли правительство Италии приверженным проведению мер финансовой консолидации и после результатов парламентских выборов? На наш взгляд можно хорошо поработать по индексу широкого рынка S&P 500. Стоп приказ можно вынести за уровень 1525 и открывать короткую позицию от текущих уровней. При закреплении под 1490 добавлять в позицию.
На азиатских торгах сегодня японская йена находится под давлением против всех основных валют на фоне усиливающихся слухов о том, что Банк Японии может продолжить стимулировать экономику за счет прямых покупок иностранных государственных облигаций. В добавок к этому на рынке ходят слухи, что новым главой Банка Японии может быть назначен президент Азиатского банка развития Харухико Курода. Так как Курода является сторонником принятия агрессивных мер количественного ослабления, то участники рынка начали закладывать свои ожидания в цены. Пара USD/JPY на данный момент торгуется выше уровня 94.0.
Великобритания впервые в истории лишилась рейтинга ААА. Рейтинг понизило агентство Moody’s. Возможно в ближайшее время примеру Moody’s последуют и другие авторитетные агентства, уже имеющие негативный прогноз по суверенному рейтингу Великобритании. Что касается фунта, то инвесторам не следует удивляться, если его падение продолжится против основных валют. На сегодняшних торгах котировки GBP/USD доходили до 1.5070. Сейчас пара держится над 1.51, но выглядит очень слабой. Аналитики ожидают снижение пары к 1.49 и ниже.
Серебро продолжает оставаться очень слабым. О каком-либо росте говорить не приходится. Необходимо дождаться импульсных покупок и только тогда пробовать торговать коррекцию. Сейчас мы видим рост чуть более 1% и попытку отыгратьсерьезное падение прошлой недели. Предпочтительным остается работа на продажу.
Аналитики одного из крупнейших банков мира Bank of America, прогнозируют, что цены на нефть марки Brent в текущем году могут достигнуть отметки $140 за баррель. На данный момент этот сорт нефти торгуется на отметке $115. Во многом такой рост цен будет вызван ростом издержек производства, сохранностью программы выкупа облигаций в рамках программы стимулирования ФРС.
Рынку драгоценных металлов не удается найти поддержку на каких-либо уровнях. Так на вчерашних торгах драгоценные металлы продолжили отвесное падение. Уровень $1700 за тройскую унцию для золота остался где-то далеко наверху и оно демонстрирует стабильное падение. Круглый уровень в $1600 не сумел удержать натиск продавцов. Как мы писали во вчерашнем отчете, пробой состоялся.
Серебро падало с еще большей динамикой и выглядит очень слабым. О каком-либо росте говорить не приходится. Необходимо дождаться импульсных покупок и только тогда пробовать торговать коррекцию.
Пара USD/CHF на вчерашних торгах продолжила восстанавливать свои позиции. Пара уверенно прокладывает себе дорогу с начала февраля, закрепляя взятые вершины и продвигаясь далее. В настоящее время пара вновь держится в диапазоне, при этом настрой остается неплохим, а спады привлекают хороший интерес к покупке. Уровень вблизи 0.9180 оказался хорошей поддержкой и мы наблюдали рост от него более чем на 100 пунктов. Однако напомним, что валютные стратеги Morgan Stanley сохраняют продажи с коротким стоп-лоссом.
Как показали данные исследовательского института ZEW, доверие к экономике Германии в феврале выросло до максимума с апреля 2010 года. Индекс ожиданий инвесторов и аналитиков на ближайшие шесть месяцев вырос до значения 48.2 пункта против 31.5 пункта в январе. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста показателя до уровня 35 пунктов. Индекс текущих условий, который отражает отношение к ситуации в экономике, снизился до 5.2 пункта по сравнению с 7.1 пункта месяцем ранее. Тем не менее данное значение говорит об оптимистических настроениях.
Рынку драгоценных металлов досталось на вчерашних торгах. В самом начале февраля золото пыталось вернуться к уровню $1700 за тройскую унцию, но пройти даже выше $1690 так и не удалось, в результате цены на золото демонстрируют стабильное падение. Аналитики из Citigroup Inc., оказались почти правы в своем прогнозе. Они прогнозировали падение цен фьючерсов на золото до уровня $1600 долларов за тройскую унцию. Круглый уровень в $1600 еще удерживает натиск, но делает это с большим трудом. Возможно в скором времени мы увидим пробой этого уровня.
Согласно опубликованным сегодня протоколам февральского заседания Резервного Банка Австралии: с течением времени банк ожидает дальнейшего положительного эффекта от снижения процентной ставки в прошлом году.
На данный момент валютная пара EUR/USD двигается в узком диапазоне, что создает условия для хороших входов в рынок. У ЕЦБ нет целевого показателя для курса евро, а у многих трейдеров он есть, поэтому они действуют в рамках намеченного плана. В любом случае в совершаемых операциях по евро существует хорошее соотношение риск/прибыль.
На рынке нефти продолжилась коррекция. Мартовские фьючерсы на нефть марки марки WTI упали до отметки $95.5 за баррель. Уровень $95.3 выступает хорошей поддержкой и не дает цене уже месяц закрепиться ниже. Данный уровень цен позволяет работать на покупку с маленьким риском.
В сегменте драгоценных металлов был отмечен рост котировок. Цены апрельских фьючерсов на золото прибавили до отметки $1615,30 за тройскую унцию. Серебро с поставкой в марте также прибавило 0,8% и поднялось до уровня $30,10 за тройскую унцию. После серьезного снижения котировок на прошлой неделе у покупателей появился шанс немного исправить ситуацию. Однако, скорее всего медведи постараются еще раз протестировать пятничные минимумы.
Данные Мичиганского университета свидетельствуют о том, что потребительское доверие в США в феврале выросло сильнее ожиданий. Индекс составил 76.3 пункта. При этом аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали роста показателя всего до 74.8 пункта. Настоящий уровень является самым высоким с ноября прошлого года. В целом рост доверия отражается на значениях фондовых индексов США. Они так же, как и доверие растут.
На прошедшей встрече в Москве министры финансов и главы ЦБ стран G20 договорились отказаться от конкурентной девальвации своих национальных валют для стимулирования роста экономики. G20 стремится остановить на стадии зарождения все спекуляции относительно начала валютных войн. разумеется, что чрезмерная волатильность финансовых потоков и сверх высокая динамика обменных курсов приводят к плачевным последствиям для экономической и финансовой стабильности. Однако не стоит забывать, что для спекулятивной торговли это очень прибыльные события. За короткое время можно делать большие деньги. Однако не будем забывать, что в свете происходящего в мировой экономике валютные войны еще не подошли к своему концу.
В ходе сегодняшней азиатской сессии китайский индекс Shanghai Composite прибавил 0.6%, а японский Nikkei 225 продолжает расти и плюсует 1.2%. Расти акциям из японского индекса помогает ослабление курса иены.
На вчерашних торгах британский фунт подешевел против основных валют. Это произошло после публикации Банком Англии отчета по инфляции, в котором был сделан акцент на наличие серьезных рисков для экономического восстановления страны. Также было отмечено, что инфляция в потребительском секторе в ближайшие два года будет расти темпами, превышающими целевой уровень в 2%. Банк Англии признал сложность текущей ситуации и дал обещание принять дополнительные стимулирующие меры, если потребуется. В целом инвесторы в отношении Великобритании настроены довольно пессимистично. Любая информация, которая идет со знаком минус используется игроками рынка для избавления от британских активов. Это дает отличные возможности для работы на понижение. Пара GBP/USD на прошедших торгах потеряла почти 120 пунктов и продавцы не спешат фиксировать прибыль.
EUR/USD вчера предпринял попытку закрепиться выше уровня 1.35, однако сил быков не хватило для формирования устойчивого роста, и движение не смогло развиться. В данный момент пара торгуется в узком диапазоне цен. Продавцы будут стараться давить в районе 1.3470 и на подходе ко вчерашним максимумам.
В 10:00(мск) начнется пресс-конференция Банка Японии. На повестке дня дальнейшая денежно-кредитная политика. За последние два месяца регулятор был очень щедр на новости. Сначала до 2% повысили целевой уровень инфляции и запустили программу неограниченного выкупа активов. Далее руководство Центробанка досрочно покинуло свой пост. Эксперты считают, что власти Японии способны прибегнуть к более агрессивной монетарной политике. Эти новости способны в первую очередь отразиться на курсе USD/JPY и фондовом индексе Nikkei 225.
Европейская валюта против американского доллара торговалась на вчерашних торгах с повышением и постаралась закрепиться над уровнем 1.34. На этой и следующей неделе будут важные данные, которые смогут задать направление паре EUR/USD. Стоит оценивать риски и предпринимать определенные действия.
Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что уровень инфляции в стране в январе остался без изменения четвертый месяц подряд. При этом она держится на самом высоком уровне с мая прошлого года. Потребительская инфляция в годовом выражении повысилась на 2.7%. Пара GBP/USD отреагировала снижением на эти данные, но под закрытие европейской сессии восстановила эти потери и продолжила укрепляться.
Сегодня стартует двухдневное заседание Банка Японии, по итогам которого в четверг будет объявлен размер процентной ставки. Валютная пара USD/JPY и японский фондовый индекс Nikkei 225 очень разогнались, что вызывает повышенный интерес к этим инструментам в случае коррекции.
В 14:00(мск) статистическое управление Европейского союза опубликует данные о промышленном производстве за декабрь месяц.
