Фундаментальный анализ
Рыночные спекулянты плавно подошли к началу американской торговой сессии. Американский доллар демонстрирует коррекцию против корзины валют. Продавцы пытаются воспользоваться любым ростом на рынке валют и открывают короткие позиции. В ближайшие торговые сессии мы можем увидеть продолжение роста по мажерным парам, но не стоит увлекаться этим потенциальным ростом. Не забывайте о последних намеках со стороны Федеральной Резервной Системы.
Валютные стратеги из Commerzbank придерживаются того же мнения, что и мы. На их взгляд новостной фон по паре EUR/USD остается благоприятным для медведей, которые после заседания FOMC на прошлой неделе чувствуют себя более уверенно. Динамика пары пока не дает оснований рассчитывать на то, что стабилизация выше $1.3060 будет чем-то большим, чем просто коррекционной фазой. В банке открывают короткие позиции с уровня $1.3145. Потенциал для снижения находится на уровне $1.2930.
Во вчерашнем отчете мы писали, что валютные стратеги из Commerzbank придерживаются медвежьего сценария по паре EUR/USD. На их взгляд после заседания FOMC на прошлой неделе продавцы чувствуют себя более уверенно. Действительно на сегодняшних торгах мы наблюдаем снижение пары и пока ничего не мешает упасть до уровня 1.2940. Если вы открывали позиции на продажу, то сейчас можно продолжить торговать в направлении движения, перенося стоп приказы ниже цен открытия.
Также мы делали большой акцент на рынок драгоценных металлов. Золото не подвело и сделало все, как и прогнозировалось. Сегодня на азиатской сессии мы увидели очередное агрессивное снижение более чем на 60 долларов за тройскую унцию. На рынке серебра снижение в процентном отношении составило внушительные 5,5%. Ну, когда еще увидишь такое раздолье. Если смотреть на рынки золота и серебра с прошлой среды, то по серебру мы видим потери более 15% и это менее чем за торговую неделю. Вот это скорость! Не забывайте, что данное снижение продавцы могут начать фиксировать и уходить в кеш. Тогда мы увидим хорошую коррекцию на рынке.
Рынок европейской валюты после пресс-конференции ФРС, которая прошла в минувшую среду, находится по давлением. Топливом к снижению послужили всего лишь намеки на сворачивание программы денежного стимулирования со стороны ФРС. Однако участникам торгов этого было достаточно, чтобы продавить пару EUR/USD более чем на 300 пунктов. Сечас пара затормозила свое снижение и торгуется рядом с уровнем 1.31, предпринимая попытки пойти ниже. Целевой ориентир для мреднесрочного снижения пары находится на отметке 1.2750. У медведей еще есть хороший потенциал хода.
Британский фунт в паре с американским долларом тоже вышлядит довольно неуверенно. Слабость пары вызвана, как силой американского доллара так и не особо радужными перспективами британского фунта. Ведущие аналитики прогнозируют снижение котировок более чем на 1000 пунктов. Стоит набраться терпения и иметь торговый план по работе с парой GBP/USD. Потенциал по доходности очень хороший! Стоп-приказы довольно близкие, что увеличивает привлекательность сделки.
Каждый день продолжают выходить прогнозы по одной из самых интересных в последнее время валютных пар. Есть авторитетное мнение, что пара USD/JPY к концу 2014 года способна подняться к уровню 120.0 йен за американский доллар, поскольку Банк Японии будет продолжать осуществлять стимулирующие инфляцию меры, а США скоро будут сворачивать свою программу покупки активов. По итогам текущего 2013 года, согласно мнению экспертов, курс USD/JPY должен подняться до 105.00. На данный момент пара торгуется под уровнем 98 и отметка в 100 йен за доллар так и не была покорена после мощного роста. Поэтому стоит здраво взвесить риски и работать с одной из самых потенциальных по прибыли валютных пар.
Валютная пара AUD/USD сохраняет медвежий настрой, несмотря на ее возврат к уровню прорыва 1.0360. Пара скорее всего продолжит снижение до минимумов 11 марта. Уровень 1.00 выступает нижней границей 9-месячного диапазона, прорыв ниже станет важным медвежьим сигналом. Если паре удастся закрепиться над 1.0380, то сценарий с падением мы отменим.
Ранее мы отмечали, что “по всей видимости падение на рынке золота может продолжиться с возможными коррекциями”. Коррекция после падения составила более $150 и мы предлагаем начинать продавать небольшими объемами с первой целью по снижению до $1430 за тройскую унцию.
Ситуацию, сложившуюся на денежном рынке Соединенного Королевства, можно рассматривать в качестве сигнала о том, что Банк Англии, вероятно, увеличит объем программы активов еще на 80 миллиардов, считают в JP Morgan Chase. Напомним, что, несмотря на то, что рекордно низкие ставки и уже осуществленная покупка активов на сумму в 375 миллиардов не сумела оживить британскую экономику, глава Банка Англии Мервин Кинг три последних заседания Комитета по Валютной Политике призывал коллег увеличить объем программы количественного смягчения, однако безуспешно. Инвесторы уже отреагировать на данную ситуацию, начав работать против фунта. Данная сделка имеет очень высокий потенциал. Ей стоит уделить внимание.
Благодаря поддержке действий Банка Японии со стороны министров финансов стран Большой Двадцатки, USD/JPY начал новую неделю на оптимистичной ноте, открывшись с разрывом вверх. Пока максимум 11 апреля около 99.95 остается неприступным, однако все внимание рынка сосредоточено на психологической отметке 100.00, которая может быть протестирована в любой момент. Спекулянты знают о том, что выше уровня 100.00 расположено множество стоп-приказов на покупку, срабатывание которых может послужить топливом для рывка наверх. Ближайшая поддержка расположена в области 99.40.
Цена нефти марки Brent растёт после падения в течение трёх последних недель. Котировки нефти Brent сегодня на торгах достигли максимального значения за четыре сессии – 100.80 долларов за баррель. Нефть на биржах продолжает дорожать из-за сохранения привлекательных условий для открытия долгих позиций. Возможно, что росту цен на нефтяные фьючерсы способствуют ожидания сокращения поставок нефти на мировой рынок странами ОПЕК.
То, что сейчас происходит на денежном рынке Великобритании можно рассматривать в качестве сигнала о том, что Банк Англии, вероятно, увеличит объем программы активов еще на 80 млрд. фунтов стерлингов. К таким выводам приходят аналитики крупнейших банков. Реакция рынка на подобного рода действия всегда однозначная. Участники рынка начинают работать против британского фунта. Напомним, что, несмотря на то, что рекордно низкие ставки и уже осуществленная покупка активов на сумму в 375 млрд. национальной валюты не сумела встряхнуть британскую экономику. Глава Банка Англии Мервин Кинг уже долгое время старается уговорить своих коллег увеличить объем программы денежного стимулирования, но пока у него ничего не выходит. Стоит держать эту ситуацию под пристальным контролем. Это сильная новость, которая способна принести более 50% на вложенные в нее средства.
Валютная пара AUD/USD сохраняет медвежий настрой, несмотря на ее попытки вернуться к уровню прорыва 1.0360.Валютные эксперты из Commerzbank считают, что пара может упасть до минимумов 11 марта на 1.02, а затем продолжить снижение к отметке 1.011. Уровень 1.00 выступает нижней границей 9-месячного диапазона, прорыв ниже станет важным медвежьим сигналом.
Ранее мы отмечали, что “по всей видимости падение на рынке золота может продолжиться с возможными коррекциями”. Действительно, именно это и происходит. Безумное снижение котировок и последующая коррекция более чем на $100. Когда еще такое увидишь. Скорее всего снижение цен на желтый металл продолжится. И ранее достигнутый минимум будет обновлен.
Некоторые изменения в ожиданиях участников рынка относительно возможного снижения ставок Резервным Банком Австралии оказали негативное влияние на пару AUD/USD которая теряла позиции в конце прошлой недели. Уровень 1.05 очень хорошо выглядит для покупки. Коррекции привлекают интерес к покупкам. Атака медведей может развиться при условии, что будет осуществлен рывок ниже 1.048. В этом случае от пары можно будет ожидать снижения к $1.04, а пока поддержка ограничивает натиск продавцов.
По одной из самых сильных за последние 10 торговых сессий валютных пар- USD/JPY наблюдается активизация продавцов и заметное снижение. Ближайшей поддержкой выступает уровень 97.80 йен за американский доллар. Пробой этого уровня может стать катализатором более активной фиксации прибыли и откроет дорогу коррекции в направлении 96.90. Многие аналитики стали говорить о более глубокой коррекции. На наш взгляд снижения будут использоваться для более хорошей цены покупки. Круглый уровень 100 йен за доллар остался пока ближайшим ориентиром для быков.
Рынок золота с конца февраля пытается взять курс на рост. На прошедшей неделе предпринимались попытки покупателями развить восстановление от уровня $1540 за тройскую унцию. Быки дошагали до отметки $1590, однако развить восходящую динамику далее не вышло. Агрессивное снижение ждало оптимистов в пятницу. Более $80 потеряла в своей стоимости унция желтого металла. По всей видимости падение может продолжиться с возможными коррекциями.
Статистика из Китая продолжает оказывать серьезное влияние на все рынки. Котировки фьючерсов на основные европейские фондовые индексы повысились на вчерашних торгах, после того как вышли данные, свидетельствующие о росте китайского импорта в марте выше ожиданий. Экспорт вырос в марте на 10%, а импорт увеличился на 14.1%.
Как стало известно из опубликованных вчера "минуток" ФРС, некоторые члены Федерального комитета по открытому рынку ФРС США считают, что действующая программа количественного смягчения должна быть завершена к концу 2013 года. На данный момент необходимо урезать объем покупок активов. Отталкиваться хотят от ситуации на рынке труда. Если она улучшится, то будет правильно сократить объем покупок в этом году, а к концу года и вовсе завершить программу. В настоящий момент регулятор ежемесячно покупает казначейские облигаций в объеме $45 млрд, а ипотечные бумаги в объеме $40 млрд.
Американские фьючерсы обновили в очередной раз исторические максимумы. Возможно уже в скором времени фондовая Америка подарит хорошую точку входа.
После публикации "минуток" ФРС акции всех крупных американских банков получили поддержку. Котировки акций Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan выросли в среднем на 1.6%.
Деловая активность в производственном секторе Китая в марте месяце показала максимальный за последние 11 месяцев результат. Индекс PMI составил 50.9 пункта против февральских значений 50.1 пункта. Тогда деловая активность показала минимальные значения за 5 месяцев. Однако аналитики были более смелыми в своих ожиданиях, прогнозируя 52 пункта. Эксперты считают, что перспективы Китайской экономики в 2013 году весьма хороши. Это может поспособствовать росту рисковых активов.
Европейская валюта продолжает обхаживать уровень 1.28, немного превышая его. Быки использовали шанс на укрепление рисковых активов. Сильным препятствием на их пути выступает 1.285. Мы по- прежнему предлагаем использовать в текущей ситуации торговлю в узком диапазоне цен. Покупать ниже 1.278 и продавать выше 1.2830. С короткими целями и стоп ордерами.
Подводя итоги за 1-й квартал 2013 года по паре GBP/USD можно отметить, что снижение котировок британского фунта против американского доллара стало самым сильным с конца 2008 года. Крайне слабое состояние экономики страны оказывает серьезное давление на национальную валюту. За первые три месяца года пара GBP/USD потеряла более чем 6.5%, опустившись до уровня 1,5160. Мы наблюдали спад экономики страны на 0.3% в 4-м квартале 2012 года. Промышленное производство также сократилось. Говорить о каком-либо росте пары пока не приходится. Продавцы в скором времени могут предпринять очередную попытку завладеть ситуацией.
Согласно пересмотренным данным Министерства торговли США экономика страны выросла на 0.4% в годовом выражении в 4-м квартале 2012 года. Месяцем ранее были обнародованы данные, что ВВП США за отчетный период вырос всего на 0.1%. Аналитики прогнозировали пересмотра показателя до 0.5%. Ряд экспертов считают, что темпы экономического роста в США продолжатся, как минимум до середины года.
Европейская валюта топчется рядом с уровнем 1.28, немного превышая его. Быки использовали шанс на укрепление рисковых активов. Сильным препятствием на их пути выступает 1.285.
Нефть марки WTI продолжила рост и на вчерашних торгах перешагнула уровень $97 за баррель. Есть большая вероятность того, что в скором времени мы увидим отметку в $100. Любые коррекции по этому торговому инструменту модно использовать для дополнительных покупок.
Индекс S&P 500 вырос до отметки 1569.2 пункта, обновив исторические максимумы, которые были установлены в октябре 2007 года. Индекс уверенно добирался до этой высоты с середины ноября 2012 года. Почти без каких-либо значимых коррекций. Теперь стоит быть очень внимательным с поведением этого торгового инструмента. Коррекция неизбежна, но необходимо понимать когда открывать продажи с минимальным риском. На наш взгляд рынок может еще прибавить, выждать паузу и начать снижение.
